iPhone XR组装良率偏低、关西机场颱风受创后影响零组件物流,法人悲观评估,今年iXR产量将从3,700万支、下修至2,400万支,减幅高达35%,iXR最大代工厂和硕 (4938) 恐将首当其衝。另外,法人也指出,iXR代工价格维持与去年i8相仿、iXR组装複杂度却高于i8,和硕9月营收不仅可能不到930亿元、创下2013年同期最低,第3季毛利率更「跳水」至2.3%的低点。
苹果亮相今年新款iPhone后,iPhone XS MAX售价对于多数人高不可攀、iPhone XS与前代产品差异不够明显,都让各界高度看好萤幕大、售价相对低的iPhone XR销售量表现,也让iPhone XR主要代工厂和硕第4季业绩成长性成焦点,可是事情好像没这麽简单。
iXR已经因为LCD萤幕的异形切割难度高于OLED不少,而不得不晚一个月上市,即使iXR的面板良率问题已经有解,但法人表示,现在最大的问题是iXR整机组装的良率偏低,加上关西机场日前遭颱风重挫后,日製零组件的物流、运送都受影响,导致iXR生产进度不如预期,iXR今年产量可能将从原先预估的3,700万支、下降至2,400万支,降幅高达35%,和硕恐怕首当其衝,产能利用率提升状况堪虑。
苹果为持续提高毛利率,今年给和硕的代工费用与去年代工i8时相仿。法人表示,和硕代工iXR费用仍维持每支25美元,可是iXR窄边框设计、为了Face ID而存在3D感测模组,对于没有这类产品组装经验的和硕来说已经是一大挑战,组装複杂度也高于去年的i8,法人认为和硕为此必须增加不少人力,可是代工费用不增、产能利用率提升有限,对于和硕的毛利率恐将带来压力。
法人因此悲观预期,和硕第3季营收为2,950亿元,以7月营收、8月营收,代表9月营收可能不到930亿元,创下和硕自从2013年代工iPhone 5C以来,首度9月营收无法超过千亿元大关。
法人也估计,和硕第3季营收虽然季增9%,但却年减12%,第3季毛利率更将降至2.3%的历史低点,刷新上一季低点3.2%,营益率也将下滑至1.1%,比上一季2.6%再减少,而转投资的机壳厂铠胜即便在母公司和硕庇荫下,今年即便首度接获iXR铝质边框订单,可是在产能利用率不高下,第3季对和硕的合併毛利率将会带来不利影响。