2月14日消息，CINNO Research发布数据称，2024年光电显示行业在技术创新和市场需求的推动下持续发展。Mini LED和Micro LED技术加速商业化，OLED面板在高端市场的渗透率进一步提升。行业竞争加剧，中国企业凭借成本优势和技术突破，市场份额稳步增长。统计数据显示，2024年中国(含台湾)光电显示产业投资资金额约为2230亿人民币，同比下降27.3%。2025年，中国市场预计Mini LED TV销量渗透率预计增到40%左右。
图示: 2024年中国光电显示产业投资项目分布情况，来源: CINNO Research
光电显示行业内部资金细分流向：
2024年中国(含台湾)光电显示产业内投资资金主要流向显示面板、显示材料及Mini/Micro LED(MLED)领域。其中，
面板投资金额约713.6亿人民币，占比约为32.0%，投资金额同比下降55.0%；
光电显示材料投资金额约为284.6亿人民币，占比约12.7%，投资金额同比下降50.4%；
MLED投资金额约为845.8亿人民币，占比约38.0%，投资金额同比增长50.3%；
模组项目投资金额约382.4亿人民币，占比约17.2%，投资金额同比增长17.5%。
从2024年中国(含台湾)光电显示行业内投资资金同比变化来看，MLED以及模组投资金额实现同比增长，面板以及光电显示材料类项目投资资金均呈现大幅下滑的趋势。
光电显示项目投资资金区域分布：
2024年中国(含台湾)光电显示项目投资资金分布较为分散，共涉及18个省级(含直辖市)地区，投资资金排名前五地区占比约为80.8%。其中安徽地区投资总金额约为723.3亿人民币，占比为32.5%；浙江地区投资总金额约为323.7亿人民币，占比为14.5%。从内外资分布看，内资资金占比为100%，港澳台与日韩资金在中国光电显示产业内的投资布局均已大幅减少。
细分项目来看，2024年光电显示产业投资金额单项最大的项目即为维信诺第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件(AMOLED)生产线项目，总投资550.0亿人民币，项目落地于合肥市新站高新技术产业开发区，项目玻璃基板尺寸为2290mm×2620mm，设计产能32K/月。
图示: 2024年中国光电显示产业投资区域分布情况，来源: CINNO Research
细分到光电显示材料领域，根据CINNO Research统计数据，2024年中国(含台湾)光电显示材料投资资金按类别来看以光学膜占比最高，投资金额达到205.1亿人民币，但同比增长3.5%；排名第二的是电子化学品，投资额约为37.3亿人民币，同比下降53.3%；排名第三的是光掩膜，投资额约为7.7亿人民币，同比下降61.5%。
基于2024年中国(含台湾)光电显示产业的投资数据及市场与技术的发展趋势，CINNO Research认为2025年光电显示产业投资方向将具有以下特征：
一、Mini/Micro LED(MLED)领域将继续引领投资增长
基于MLED技术正处于快速发展阶段，尤其是在高端显示、车载显示、AR/VR等新兴应用领域的渗透率不断提升。随着技术成熟和成本下降，MLED的市场需求将进一步扩大，吸引更多资本进入。预测2025年MLED领域的投资金额将继续保持高速增长，同比增长率或仍将超30%以上，投资占比有望超40%以上。
二、显示面板投资进一步收缩
显示面板行业已经进入发展成熟期，尤其是LCD面板市场趋于饱和，新增产能投资减少。未来投资可能更多集中于OLED、柔性显示等新型显示面板技术，因此整体投资规模可能继续下降。预测2025年显示面板领域的投资金额可能进一步下降，同比下降幅度或超50%以上，投资占比可能降至25%以下。
三、光电显示材料投资将触底反弹
国内显示材料厂商在LCD应用中已经在较多领域实现较高国产化率，比如背光模组、液晶、偏光片等核心材料，但在OLED等新型显示材料领域仍处于追赶阶段。OLED材料技术门槛高，核心发光层材料仍主要被美、日、韩企业垄断。随着OLED面板在智能手机、电视、车载显示等领域的广泛应用，OLED材料市场需求将持续增长。因此，伴随国内厂商加大研发投入，突破核心技术瓶颈，推动国产化进程，2025年中国光电显示材料投资金额可能超300亿人民币，实现触底反弹。
四、产能过剩的风险防范
中国大陆作为全球光电显示产业的核心区域，将继续吸引投资者关注。台湾地区未来可能更多聚焦于MLED和先进显示材料的研发与生产。随着全球供应链的调整，东南亚等地区将继续成为模组等中低端面板制造的转移目的地。同时，2025年中国大陆光电显示产业的投资区域格局或将更加均衡，传统优势地区继续引领发展，其他地区通过市场化手段吸引更多投资，中西部地区则通过产业转移政策迎来发展新机遇。
但在部分显示模组产能大幅过剩的背景下，中西部地区在承接产业转移的过程中，需要更加注重风险防范，地方政府在招商引资时应避免盲目扩大产能，优先引进技术含量高、附加值高的项目。在引进项目前，充分评估市场需求和竞争格局，避免重复建设和资源浪费。
五、多元化提升光电显示产业的投资回报
光电显示产业投资规模大，回报周期长，在市场不确定性较大的情况下，较多中小企业可能面临资金链紧张与断裂的风险，而已上市企业则需积极用好资本市场工具，扩大发展规模，提升整体中国境内光电显示产业整体的发展质量。
同时，各地方政府应积极设立相关产业引导基金，支持优质项目发展，降低企业资金压力，并支持企业加强品牌建设，鼓励企业开拓海外市场，分散市场风险，提升市场竞争力。而作为各产业链企业应加强与地方政府的沟通，争取政策支持。
整体来看，2025年光电显示产业的投资将更加聚焦于技术创新和应用拓展，MLED等新兴领域将成为主要驱动力，而传统显示面板和材料的投资将进一步理性化。同时，各方应高度重视风险防范，通过严格控制新增产能、加强技术合作、拓宽融资渠道、差异化竞争、关注海内外政策动向和加强供应链管理等措施，确保产业健康可持续发展。