延绵十年的产能增加，给显示产业带来了诸多变化，这个产业曾经是比较规律的大周期波动行业，在经历了持续三年的高强度竞争后，通过行业重组重新回到高寡占和秩序竞争的轨道。本文将把产业十年分割为三个发展阶段，分析未来产能增加最大的逻辑变化。
第一阶段（2012-2015）：这一阶段显示产业呈现较高寡占度，产业由韩系厂商主导，并伴随着快速的产能增加，韩系的SDC和LGD、大陆BOE的B5/B8、CSOT的T2和CEC的南京工厂陆续投产，使15年严重供过于求，价格承受巨大下行压力。此阶段的产能增加的最大特点是，追赶者主动、领先者被动。通过增加产能强化竞争的主导方并不是行业的领先者，而是当时尚处于第三梯队的追赶者。领先者被迫迎接挑战，面板供给方的竞争逐渐加强，行业在供需的动态平衡中陷入振幅巨大的长周期波动。第二阶段（2016-2019）：这一阶段堪称显示产业的诸侯混战期，很难找出整个产业的主导方，几家头部面板厂无论从产能、技术方面并无大的差距，同时又有HKC和CHOT等新的玩家进入，产能明显过剩，竞争强度空前。此阶段产能增加的最大特点是无序，在没有主导者的市场里，几家规模相对领先的厂商争相加产，再加上新进入的厂商，产能增加“你方唱罢我登场”，产业进入到产能过剩的泥沼，价格进入了史无前例的连续三年下降期，在竞争强压下，开始出现退出和重组的端倪。第三阶段（2020-2023）：这一阶段伊始，产业经历退出和重组，重新确立了产业领先者，同时由于头部集中，行业竞争弱化，供给方的话语权提升，面板经历了史上最长的价值回归周期。此阶段依然伴随着快速的产能增加，但与前两个阶段最大的逻辑差异是，增加厂商本身就是领先方，相比于前两个意在强化竞争的产能增加，未来的产能更聚焦在强化优势，通过更高市占率和寡占度增加对供需市场的支配力，最终使产业虽然持续会在供需的动态平衡中波动，但振幅不会像之前那样走极端，更可能在相对温和的范围内波动。总结：简而言之，过去的产业发展进程是自下而上的，未来的进程则可能是自上而下的发展，领先者已经掌握主导权，短期内还看不到追赶者，希望产业珍惜机会，走出可持续的良性发展之路。
2021-06-11
DISCIEN9550